亭皋木叶下，原隰菊花黄。
凭高满眼秋意，时节近重阳。
追想彭门往岁，千骑云屯平野，高宴古球场。
吊古论兴废，看剑引杯长。
感流年，思往事，重凄凉。
当时坐间英俊，强半已凋亡。
慨念平生豪放，自笑如今霜鬓，漂泊水云乡。
已矣功名志，此意付清觞。
亭皋木叶下，原隰菊花黄。
凭高满眼秋意，时节近重阳。
追想彭门往岁，千骑云屯平野，高宴古球场。
吊古论兴废，看剑引杯长。
感流年，思往事，重凄凉。
当时坐间英俊，强半已凋亡。
慨念平生豪放，自笑如今霜鬓，漂泊水云乡。
已矣功名志，此意付清觞。
③彭门往岁：彭门，指彭城。为徐州治所，蔡伸曾以徐州通判的身份率领过一支部队北上援助燕山，与辽兵战斗，第二年方回。
④看剑引杯长：用杜甫《夜宴左氏庄》“检书烧烛短，看剑引杯长”原句。
③彭门往岁：彭门，指彭城。为徐州治所，蔡伸曾以徐州通判的身份率领过一支部队北上援助燕山，与辽兵战斗，第二年方回。
④看剑引杯长：用杜甫《夜宴左氏庄》“检书烧烛短，看剑引杯长”原句。
《水调歌头·亭皋木叶下》是一首抚今思昔之作。上片由写景入词，映入作者眼帘的是亭边的树木。树叶凋零，飘落地上，野外低湿处的菊花也已盛开。登高临远，秋意已浓，原来是重阳节就要到了。先点明时间、地点。眼前之景使作者不禁陷入了美好的回忆之中，他想起了彭门往事。那时自己才三十七岁，正值盛年、英姿飒爽、豪情满怀，带领着一支精壮的部队，驰骋于战场。闲暇时光，将士们在古球场欢宴，抚剑豪饮，议论古今兴亡。这几句话描写了从前戎马生活的一个消闲场面，用杜甫原句“看剑引杯长”入词，把他们满腔热血，忧心国事，希图建功立业的种种情绪暗含其中。
下片以“感流年”三句承上启下，从上片的慷慨激昂转入下片的萧瑟凄凉。当时座中的英豪，一半都已凋亡了，而宋王朝也只剩下半壁江山。自己平生那豪情壮志、抗金的决心和愿望，早已被现实消磨殆尽，只落得两鬓如霜，飘泊在江南水乡。一腔悲愤，无处可消，只有借酒浇愁。
《水调歌头·亭皋木叶下》上下片情绪反差很大，上片豪放激烈，下片愤慨悲凉，在雄健俊爽之中蕴含着深沉的抑郁。
玉性金真，人人皆可化。
玉液金丹，频频迎迓。
玉兔金乌，光光相次亚。
照玉阑干，种玉芽。
玉蕊金茎，长长生不谢。
玉女金童，常常看舍。
玉锁金匙，六门开阐下。
赏玉堂春，对玉花。
古木郁沉沉，祠亭相衮临。
雷驱山外响，云结日边阴。
◇霂来初合，依微势稍深。
土膏潜动◇，野气欲成霖。
陇上连云色，田间击壤音。
明光应奏瑞，黄屋正焦心。
帝邑三川美，离宫万瓦森。
废沟鸣故苑，红蘤发青林。
南亩犹须劝，余春尚可寻。
应容後车客，时作洛生吟。
颢气遍寰宇，风露逼衣裘。
中秋昨夜，明月千里满西楼。
人道当年今日，海上骑鲸仙客，乘兴下瀛州。
雅志在扶世，来佐紫宸游。
庙堂上，须早计，要嘉谋。
牙床锦帐，三岁江北叹淹留。
好在蟹螯如臂，判取兵厨百斛，与客醉瑶舟。
待得蟠桃熟，相约访浮丘。
旗亭谁唱渭城诗。
酒盈卮。
两相思。
万古垂杨，都是折残枝。
旧见青山青似染，缘底事，澹无姿。
情缘不到木肠儿。
鬓成丝。
更须辞。
只恨芙蓉，秋露洗胭脂。
为问世间离别泪，何日是，滴休时。